公司09年净利润7.27亿元，同比减少75.6％;基本每股收益0.1元;全面摊薄ROE1.39％，下降4.22个百分点。分配预案为每股派0.06元现金(含税)。09年业绩较差的原因在于上半年钢价低位，而鞍钢矿石定价较高;公司成本定价模式决定公司盈利水平滞后于行业恢复。
近期媒体报道鞍钢、本钢、攀钢将有望组建大鞍钢，届时鞍钢集团将成为中国最大的钢铁集团。不过目前来看对于上市公司影响还不明朗，集团成立后，上市公司融合可能会参照山钢、河钢模式。
目前公司PB为1.6倍，预计公司10/11年每股收益为0.65/0.81元，给予公司目标价14元，对应PB2倍，维持“谨慎增持”评级。
